燒堿市場月評

2023-09-28 10:57:30

燒堿市場月評

來源：卓創(chuàng)資訊周超更新時間：2023-9-28

1、本月市場回顧

1.1價格走勢圖

1.2市場評述

9月國內各地區(qū)32%液堿市場價格月均價環(huán)比上漲。以山東地區(qū)為例，截至9月26日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為848.61元/噸，較8月均價729.89元/噸上漲16.27%，較去年9月均價1042.86元/噸下降18.63%。截至9月26日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格935-1030元/噸，收盤均價982.5元/噸，較8月31日收盤均價752.5元/噸上漲30.56%。具體市場變化及原因如下表所示：

表1 各地區(qū)液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況

大區(qū)	省份	價格變化	影響因素
華北	山東	上漲	部分氯堿企業(yè)10月份計劃集中檢修，液堿供應量預期減少明顯，疊加煙臺萬華氯堿裝置仍在檢修期內，部分氯堿企業(yè)階段性計劃外檢修，對液堿市場價格帶來明顯利多提振，市場價格上漲
華北	河北	上漲	多數(shù)時間氯堿企業(yè)庫存不多，下游和貿(mào)易商接貨較積極，且受山東液堿漲價影響，價格上漲
華東	江蘇	上漲	月內氯堿裝置檢修較多，液堿供應偏緊，且下游接貨積極性較高，市場價格上漲
	浙江	上漲	當?shù)夭糠致葔A裝置降負荷生產(chǎn)，液堿供應量減少，加之山東及江蘇地區(qū)液堿價格上行帶動，當?shù)芈葔A企業(yè)出貨價格上漲，市場價格上漲
	江西	上漲	月內江西供應變動不大，周邊下游采購積極性較強，氯堿企業(yè)庫存偏低位，且受周邊液堿價格上漲影響，市場價格上漲
	安徽	上漲	部分氯堿企業(yè)負荷不滿，供應偏緊，且受江蘇液堿漲價帶動，市場看漲氛圍較濃，價格上漲
	福建	上漲	當?shù)匦枨蠖吮憩F(xiàn)平穩(wěn)，但受山東及華東地區(qū)液堿價格拉漲帶動，當?shù)芈葔A企業(yè)出貨價格上行
華中	河南	上漲	氧化鋁等下游接貨積極，氯堿企業(yè)庫存不多，且受山東液堿漲價影響，價格上漲
華中	湖北	上漲	新能源需求支撐較強，且受河南、山東、華東等價格上漲帶動，市場看漲心態(tài)較濃，買方接貨積極性較高，氯堿企業(yè)出貨偏緊，價格上漲
西北	內蒙	上漲	前期停車氯堿裝置仍未開車，疊加晨宏力氯堿裝置階段性停車檢修，液堿供應量減少，供應端對液堿價格帶來明顯提振，加之下游氧化鋁供需支撐力度尚可，當?shù)匾簤A價格持續(xù)上漲
華南	廣東	上漲	外來貨源到貨減少，市場供應緊張，且受山東、華東液堿漲價帶動，價格上漲
華南	廣西	上漲	外來貨源到貨減少，當?shù)匾簤A供應緊張，且受片堿和廣東液堿漲價帶動，價格上漲
西南	四川	上漲	月內氯堿裝置開工負荷率水平不高，液堿供應階段性偏緊，需求尚有支撐，且受片堿價格上漲提振，價格上漲
西南	重慶	上漲	月內氯堿裝置開工負荷率水平偏低，液堿供應量減少，且受片堿價格及周邊四川液堿價格上漲提振，液堿價格上漲
氧化鋁工廠液堿采購價格	山東	上漲	2023年9月份氧化鋁工廠液堿采購價格由695噸上漲240元/噸，漲至935元/噸
	河南	上漲	2023年9月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價較上月上漲200元/噸，折百送到氧化鋁價格3050-3150元/噸，企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異
	山西	上漲	2023年9月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較上月上漲200元/噸，折百送到氧化鋁價格3000元/噸
	廣西	上漲	2023年9月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格較上月上漲，折百送到氧化鋁價格3490-3500元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異
華北	山東	上漲	部分氯堿企業(yè)10月份計劃集中檢修，液堿供應量預期減少明顯，疊加煙臺萬華氯堿裝置仍在檢修期內，部分氯堿企業(yè)階段性計劃外檢修，對液堿市場價格帶來明顯利多提振，市場價格上漲

表2 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）

單位：元/噸

日期	山東	河北	河南（折百價）	內蒙（烏海折百價）
09月07日	695—840	830—840	2900—3050	2450—2550
09月14日	765—930	920—920	2900—3050	2700—2800
09月21日	865—1010	1020—1030	3200—3250	2700—2800
本月收盤價	935—1030	1020—1040	3200—3350	2800—2850
月度漲跌值	240—220	225—220	400—500	500—500
較去年同月漲跌值	-35—-205	-110—-220	-720—-650	-700—-650
上月均價	729.89	788.70	2820.65	2360.87
本月均價	848.61	918.47	3068.06	2668.06
較上月均價漲跌值	118.72	129.78	247.40	307.19
09月07日	695—840	830—840	2900—3050	2450—2550
09月14日	765—930	920—920	2900—3050	2700—2800

表3 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）

單位：元/噸

日期	江蘇	浙江送到蕭紹	安徽	江西
09月07日	860—920	1040—1100	900—930	900—1010
09月14日	930—960	1040—1100	950—980	920—1050
09月21日	990—1050	1100—1190	1000—1040	1000—1100
本月收盤價	990—1100	1150—1220	1020—1060	1050—1160
較上月漲跌值	140—180	80—110	140—150	170—180
較去年同月漲跌值	-260—-250	-210—-170	-210—-300	-230—-190
上月均價	866.09	1021.09	856.52	895.87
本月均價	956.39	1105.83	961.67	995.28
較上月均價漲跌值	90.30	84.75	105.14	99.41
09月07日	860—920	1040—1100	900—930	900—1010
09月14日	930—960	1040—1100	950—980	920—1050

表4 國內32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）

單位：元/噸

日期	福建	廣東	廣西	四川（折百價）
09月07日	1100—1200	990—1055	1080—1200	3600—3700
09月14日	1120—1200	1070—1130	1150—1200	3600—3800
09月21日	1210—1280	1100—1150	1200—1300	3600—3900
本月收盤價	1260—1330	1100—1150	1200—1300	3500—3900
較上月漲跌值	160—130	140—125	120—150	-100—300
較去年同月漲跌值	-110—-170	-350—-380	-280—-200	-1500—-1400
上月均價	1065.00	925.00	1007.61	3463.04
本月均價	1189.44	1077.64	1183.06	3680.56
較上月均價漲跌值	124	152.64	175.45	217.51
09月07日	1100—1200	990—1055	1080—1200	3600—3700
09月14日	1120—1200	1070—1130	1150—1200	3600—3800

*月收盤價格為每月底價格，表內漲跌計算均以月收盤為基礎,表內月均價以自然月正常工作日價格算術平均值。

2、 相關產(chǎn)品

2.1 液氯

截至9月26日，就收盤價格來看，山東、河北、安徽、湖北地區(qū)本月收盤價格較上月下降，河南及內蒙古地區(qū)收盤價格較上月上漲，江蘇及浙江本月收盤價格較上月持平；就月均價來看，多數(shù)市場月均價均高于上月，僅湖北地區(qū)月均價低于上月。以山東地區(qū)為例，9月26日槽車液氯出廠價在300-450元/噸，較8月31日的400-550元/噸下降100-100元/噸。截至9月26日，9月山東槽車液氯主流成交價格月均價381.94元/噸，較上月均價306.54元/噸上漲24.60%，較去年9月均價339.29元/噸上漲12.57%。9月山東液氯價格呈“W”型震蕩，月內個別氯堿裝置突發(fā)檢修，供應階段性偏緊，且下游開工有所調整，采購量也有波動，但整體供應略有減少，需求有所增加，市場月均價上漲，收盤價格略低于上月。

2.2 PVC

9月國內PVC粉市場價格先漲后跌，價格重心上移。截至9月26日，國內電石法SG-5月均價6358元/噸，較上月均價6175元/噸上漲183元/噸，漲幅2.96%，月均價漲幅有所縮小。上旬價格上漲為主，主要支撐來自在于房地產(chǎn)寬松政策超預期落地，除此之外8月份新增貸款以及社融等數(shù)據(jù)出現(xiàn)超預期改善，對宏觀形成提振，但經(jīng)濟結構性問題依然較大，復蘇并不穩(wěn)固，隨后市場重新交易弱現(xiàn)實。中下旬價格震蕩下跌，一方面PVC企業(yè)檢修減少，行業(yè)開工逐步提升，另一方面出口接單不佳，終端剛需維持偏弱，但是由于出口待交付量依然偏多，華東及華南庫存處于去庫狀態(tài)，一定程度上限制了下跌幅度。下旬美聯(lián)儲偏鷹派表述，再度給大宗商品市場帶來壓力。

3、下月市場展望

供應方面：10月預計山東等地氯堿企業(yè)仍有檢修，對液堿價格仍有支撐，但西北區(qū)域或有前期停車企業(yè)開車、新增產(chǎn)能投產(chǎn)，利空當?shù)匾簤A價格。

需求方面：預計10月氧化鋁、粘膠短纖開工負荷率小幅提高，四川地區(qū)粘膠短纖有新增產(chǎn)能或投產(chǎn)，對燒堿需求增加，但受液堿價格高位影響，盈利空間預計收窄，對液堿價格抵觸情緒或增強；紙漿行業(yè)開工預計基本穩(wěn)定，盈利也有收窄預期，新能源行業(yè)開工、盈利水平或均有下降，對燒堿需求或有小幅減少，其他部分下游存在因液堿庫存較高或抵觸液堿價格，減少采購量的可能，整體來看，10月燒堿需求量預計變動不大，對液堿價格難有強勢支撐。

心態(tài)方面：目前液堿價格高位，部分下游對高價液堿有所抵觸，且隨著價格上漲，下游抵觸情緒預計增強，接貨積極性下降。

出口方面：預計11月日韓氯堿企業(yè)檢修結束，東北亞區(qū)域出口液堿增量，加之國際下游和貿(mào)易商對后市存觀望心態(tài)，預計10月簽單情況不佳，對國內液堿價格提振作用減弱。

綜合各方面因素來看，10月中上旬受供應端提振和下游剛需支撐，多數(shù)市場32%液堿價格預計仍有小幅上漲或高位整理，但隨著檢修結束、下游對高價液堿抵觸情緒增強，且出口轉弱，下旬價格有一定下行壓力。以山東地區(qū)為例，預計2023年10月當?shù)?2%離子膜液堿價格運行區(qū)間在900-1000元/噸。下月各個市場的變動情況預測如下表所示：

表5 下月各地區(qū)液堿市場價格變動及市場情況預測

大區(qū)	省份	價格變化	影響因素
華北	山東	穩(wěn)中有降	液堿價格預計穩(wěn)中小幅回落，一方面，山東地區(qū)液堿市場10月份檢修企業(yè)較為集中，供應端繼續(xù)支撐當期液堿價格，另一方面在9月份現(xiàn)貨價格明顯上調后，考慮到下游接受能力，現(xiàn)貨價格繼續(xù)上探空間較為有限，短線預計價格多高位盤整運行，隨著檢修結束，液堿供應量逐步恢復，10月底部分價格或有小幅下滑可能性
華北	河北	下降	山東氯堿企業(yè)檢修對市場仍有支撐，但下游和貿(mào)易商對高價液堿存抵觸心理，接貨積極性下降，氯堿企業(yè)庫存壓力加大，預計中上旬價格回落后高位整理，下旬隨著山東部分氯堿企業(yè)檢修結束，價格或進一步承壓下行
華東	江蘇	先漲后跌	預計下月受周邊山東及浙江檢修較多影響，江蘇液堿供應仍相對偏緊，且下游有剛需支撐，但目前下游備貨較多，且部分對高價液堿接受度不高，因此預計江蘇液堿價格上漲空間有限，中下旬或小幅向下整理，成交重心下移
	浙江	穩(wěn)中有降	10月份液堿價格預計穩(wěn)中小幅回落，一方面，節(jié)前開工不正常的氯堿企業(yè)國慶節(jié)后陸續(xù)復產(chǎn)，液堿供應量增加，對高價液堿價格起到一定利空；另一方面，需求端不溫不火，對高價接貨心態(tài)預計一般，價格在10月下旬存一定下行壓力，但11月份浙江地區(qū)仍有企業(yè)安排檢修，下行幅度有限
	江西	上漲	當?shù)鼗蛴袀€別企業(yè)計劃檢修，供應略有減少，下游剛需支撐仍在，價格存小幅上漲空間后整理運行
	安徽	先漲后跌	中上旬預計氯堿企業(yè)負荷仍維持不滿狀態(tài)，下游接貨意愿尚可，液堿價格仍存小幅上漲預期，下旬或因下游對高價液堿有所抵觸，加之周邊市場轉弱預期影響，價格向下調整
	福建	高位整理	預計供需基本面變化不大，液堿價格高位整理為主，但需密切關注山東及華東地區(qū)液堿價格調整對其帶動作用
華中	河南	先漲后跌	下月氧化鋁采購液堿價格或有上漲，上旬對市場有一定提振，散戶價格或有上漲，下旬或受山東液堿下行壓力影響，帶動河南液堿價格下降
華中	湖北	上漲	預計新能源行業(yè)對液堿需求支撐較強，加之周邊市場價格高位運行預期影響，價格預計上漲后高位整理
西北	內蒙	高位整理	液堿市場價格預計高位盤整為主，繼續(xù)上探空間有限，需密切關注當?shù)刂泄鹊V業(yè)及周邊陜西金泰氯堿裝置開車情況，若10月份二者開車，則10月底當?shù)匾簤A價格則有適度下行可能
華南	廣東	穩(wěn)中有降	預計上旬價格多高位整理，下旬至月底隨著山東檢修的陸續(xù)結束，液堿供應量預期有明顯增加，市場價格面臨一定下行壓力，價格預計穩(wěn)中小幅回落
華南	廣西	先漲后跌	受氧化鋁采購液堿價格上漲帶動，加之當?shù)毓跃o張，上旬散戶價格預計仍上漲，后期受片堿降價和廣東液堿降價預期影響，價格或有小幅回落
西南	四川	下降	預計下月雖有剛需支撐，但當?shù)毓渥?，且受片堿價格存小幅下降空間影響，價格震蕩運行，成交重心小幅下移
西南	重慶	先漲后跌	當?shù)匦枨笾瘟Χ容^強，但預計供應端有增量，且受片堿價格存小幅下降預期，月初或受月訂單簽訂尚可影響價格上漲，隨后受利空因素影響價格小幅下降
華北	山東	穩(wěn)中有降	液堿價格預計穩(wěn)中小幅回落，一方面，山東地區(qū)液堿市場10月份檢修企業(yè)較為集中，供應端繼續(xù)支撐當期液堿價格，另一方面在9月份現(xiàn)貨價格明顯上調后，考慮到下游接受能力，現(xiàn)貨價格繼續(xù)上探空間較為有限，短線預計價格多高位盤整運行，隨著檢修結束，液堿供應量逐步恢復，10月底部分價格或有小幅下滑可能性
華北	河北	下降	山東氯堿企業(yè)檢修對市場仍有支撐，但下游和貿(mào)易商對高價液堿存抵觸心理，接貨積極性下降，氯堿企業(yè)庫存壓力加大，預計中上旬價格回落后高位整理，下旬隨著山東部分氯堿企業(yè)檢修結束，價格或進一步承壓下行
華東	江蘇	先漲后跌	預計下月受周邊山東及浙江檢修較多影響，江蘇液堿供應仍相對偏緊，且下游有剛需支撐，但目前下游備貨較多，且部分對高價液堿接受度不高，因此預計江蘇液堿價格上漲空間有限，中下旬或小幅向下整理，成交重心下移
	浙江	穩(wěn)中有降	10月份液堿價格預計穩(wěn)中小幅回落，一方面，節(jié)前開工不正常的氯堿企業(yè)國慶節(jié)后陸續(xù)復產(chǎn)，液堿供應量增加，對高價液堿價格起到一定利空；另一方面，需求端不溫不火，對高價接貨心態(tài)預計一般，價格在10月下旬存一定下行壓力，但11月份浙江地區(qū)仍有企業(yè)安排檢修，下行幅度有限
	江西	上漲	當?shù)鼗蛴袀€別企業(yè)計劃檢修，供應略有減少，下游剛需支撐仍在，價格存小幅上漲空間后整理運行

2023年11-12月預計氯堿企業(yè)檢修減少，或有新增產(chǎn)能投產(chǎn)，液堿供應充足，氧化鋁進入采暖季，對燒堿需求減少，多數(shù)下游需求進入淡季，價格預計下行，需密切關注氯堿裝置檢修情況和新增產(chǎn)能投產(chǎn)情況。

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